投资建议7月快递行业维持高速增长，电商依旧为重要驱动因素；同城及异地快递业务单价差异逐步缩小，异地快递价格战或将结束；圆通借壳获批，或将加速快递企业借壳进程。给与板块“增持”评级。

　　我们持续推荐大杨创世(圆通)、艾迪西(申通)、新海股份(韵达)。目前大杨创世市值约590亿，新海股份市值约410亿，艾迪西市值约420亿，预计对应2017年承诺利润的PE分别为53倍、36倍、35倍，考虑到实际利润将大概率超过承诺利润，估值更低。