“一带一路”、长江经济带、自贸区扩容、京津冀一体化等政策的强势推出，为物流业提供发展良机，2015年将迎来物流业整合的浪潮。

　　“一带一路”战略或许是提振物流业的最好途径之一。近年来，物流业的增长正在放缓。

　　据统计，2014年前10个月，全国社会物流总额176万亿元，按可比价格计算，同比增长8.3%，增速较上半年回落0.4%，较上年同期回落1.3%。回看过去4年来的增幅，物流需求增速呈现稳中趋缓的态势。2014 年前10个月，全国社会物流总费用8万亿元， 增速较上半年回落2.5%，较去年同期巨幅回落7%，增速已跌至 3%左右。过去4年来，社会用于物流活动的费用增幅已大幅度收窄。这表明物流运输需求增速的稳中趋缓导致物流费用增速大幅度回落，物流企业必须要挖掘新的利润增长点。

　　事实上，物流业也正在加快变革。从现今物流公司的发展来看，物流公司纷纷触网，阿里巴巴[微博]打造菜鸟网络，顺丰[微博]、腾讯深入物流领域，华贸物流(14.30, 0.06,0.42%)收购货运仓储公司更是加速了物流行业的竞争。宏源证券(30.50, 0.00, 0.00%)认为，现代物流发展具有三大显著特征：1.消费类电子商务OTO的发展推动渠道变革和平面电商崛起，其代表公司如“顺丰嘿店”和怡亚通(14.94, 0.25, 1.70%);2.生产性物流迅速融合供应链管理，代表公司如飞力达(12.100, 0.02, 0.17%);3.大宗品物流发展垂直电商，代表公司如瑞茂通(13.05, -0.12, -0.91%)、保税科技(14.53, 0.01, 0.07%)和恒基达鑫(9.70, -0.01, -0.10%)。

　　与此同时，政策对于物流业也越来越重视。2014年6月国务院常务会议讨论并通过了《物流业发展中长期规划(2014~2020年)》。该文件一方面要求深化物流业管理体制改革，建立统一开放、竞争有序的全国物流服务市场;另一方面提出要发挥市场配置资源的决定性作用，着力提升物流企业规模化、集约化水平。

　　“一带一路”的机会

　　分析师普遍认为，“一带一路”战略的实施将为物流业的发展带来重大机遇。

　　丝绸之路经济带和海上丝绸之路的建设，简称“一带一路”战略。“一带一路”获得认可的原因在于，以欧亚国家共同和平和发展为目标，从陆路和海路充满现实地将中国未来全球化发展有理有据地展现了出来。它必将包括三个维度，第一，通道，包括有形和无形的贸易通道形成;第二，物流，鼓励各国人民友好往来;第三，文化，增进相互了解和传统友谊，为开展区域合作奠定坚实民意基础和社会基础。

　　具体可以落实为习近平主席提出的“五通”，政策沟通、道路联通、贸易畅通、货币流通、民心相通。预计受益产业将集中在：交通运输(港口机场、贸易物流)、建筑建材(铁路、公路、基建)、能源建设、商旅文化、比较优势制造业等方面。

　　在交通运输方面，将建设右江百色、红水河和龙滩、岩滩通航设施。建设澜沧江-湄公河国际航运、中越红河水运通道、中缅陆水联运出境通道。“海丝三大港”泉州、广州、海口，已积极参与沿线国家港口等重大基础设施建设，推动做好巴基斯坦瓜达尔港、孟加拉吉大港、斯里兰卡汉班托塔港等印度洋战略性港口的建设和运营管理工作。此外，连云港(8.10, -0.25, -2.99%)一旦开行至欧洲的专列，将帮助没有出海口的中亚国家发展经济贸易，加上原来的海铁联运优势，大力发展国际营销和跨境电子商务，推动企业在沿线交通枢纽和节点建立仓储物流基地和分拨中心，完善区域营销网络。

　　“丝绸之路经济带”建设，加快构建紧密衔接、畅通便捷、安全高效的互联互通网络。统筹谋划陆上、海上、航空基础设施互联互通，积极推进亚欧大陆桥、新亚欧大陆桥、孟中印缅经济走廊、中巴经济走廊等骨干通道建设，努力打通缺失路段、畅通瓶颈路段，加强海上港口建设及运营管理，增加海上航线和班次，畅通陆水联运通道，拓展建立民航全面合作的平台和机制。

　　关注相关公司

　　可以预计，随着《物流业中长期发展规划(2012~2020年)》发布，“一路一带”、长江经济带、自贸区扩容、京津冀一体化等政策的强势推出，后续还有多项政策酝酿中，可望在2015年陆续出台，这一系列文件成为今后一个时期指导物流业发展的纲领性文件。因此，改革是交通运输行业的最大红利，也将是物流板块推动的主要动力，2015年将继续迎来物流业整合的浪潮，这个板块行业被不少分析师看好。

　　据统计，物流板块2014年整体涨幅达到58%，在2014年的A股市场涨幅居前，未来，特色物流、现代化物流聚集及业务模式的创新将成为物流企业创新发展的必然选择。

　　兴业证券(13.56, -0.13, -0.95%)认为，在国内新常态下，以“一路一带”为指导思想、全国范围内铺开自贸区为政策支持， 跨境电商有望成为新的经济增长点，相关公司或将成为2015年贯穿全年的既有概念、又有基本面支撑的投资标的，建议重点关注。在国际跨境物流、冷链物流等方面，都将会有较好投资机会。

　　个股关注

　　外运发展(17.45, -0.26, -1.47%)(600270)

　　公司是中国规模最大的空运代理，在全国主要的国际机场均拥有进出口物流布局，而且与海关有着良好合作，是直邮模式的最大概念股。因与DHL形成战略合作，在境外200多个国家地区12万个目的地均有布局。未来若在海外建立采购网点和渠道，构建全球贸易营销网络，公司与DHL合作的模式将最具竞争力。预计2014~2015年每股收益分别为0.73~0.98元,对应市盈率分别为23.42~17.40倍。

　　华贸物流(603128)

　　公司于2014年11月收购上海德祥物流有限公司等4家公司65%股份，这意味着公司掌握跨境物流的核心牌照资源，结合公司已有的自贸区仓储地块和物流资源，未来将在“保税进口+自贸区商贸”方面占有巨大的优势。

　　公司原有综合跨境业务将随着“一带一路”国货国运的方式继续壮大。公司并购理货公司及仓储拿地具有自贸区概念。随着中国企业走向世界，工程物流业务将逐步增加。公司股东实力雄厚，在海外具有极强的资源整合能力。预计2014~2015年每股收益分别为0.29~0.35元，对应市盈率分别为51.12~41.44倍。

　　象屿股份(9.78, 0.02, 0.20%)(600057)

　　公司运营象屿保税区为福建自贸区实施地点，拥有最纯正的自贸区资源。另外，公司在对台跨境电商方面已经积累了丰富经验。同时，公司刚刚进入的农业供应链业务将继续沿产业链扩大规模，较快增长可期。预计2014~2015年每股收益分别为0.30~0.44元，对应市盈率分别为33.47~22.42倍。

　　大秦铁路(11.03, -0.06, -0.54%)(601006)

　　公司业绩保持稳定增长，预计2014年全年货运量有望迈向4.5~4.6亿吨。另外加上其高股息率和A股稀缺等因素，是长线资金关注的目标之一。此外，预期2015年仍有一次货运价格提升为业绩增长形成较好保障，充沛的现金流为分红率进一步提升带来了更大可能性，以及央行[微博]的降息将进一步提升其类债券属性的价值。预计2014~2015年每股收益分别为0.99~1.12元，对应市盈率分别为11.34~10.01倍。

　　中储股份(9.44, -0.06, -0.63%)(600787)

　　公司积极将传统物流与电商、物联网、金融融合，旗下近千万平方米的原本静态的仓库将会连成动态的仓库网络，潜在重估价值巨大。公司的商业地产项目能够实现旗下土地的循环开发和潜在价值的显性化，如今公司成功引入了国际物流巨头进行混合所有制尝试，改革迈出实质性一步，未来中储依托普洛斯的先进管理理念、资本运作方式，将走现代化管理、国际化运作之路。预计2014~2015年每股收益分别为0.29~0.28元，对应市盈率分别为34.73~35.81倍。

　　连云港 (601008)

　　连云港是新丝绸之路与海上丝绸之路的交汇点。公司目前拥有22个生产性泊位及相关资产。目前，连云港开通了日韩、东南亚、欧美等60条近远洋航线，通达世界160多个国家和地区的1000多个港口，每年承运中亚50%以上的过境箱业务，货物吞吐量的60%来自中西部地区，港口对“丝绸之路经济带”的口岸支撑作用日益明显。在建项目巨大，将充分享受“一带一路”战略落实。预计2014~2015年每股收益分别为0.10~0.16元，对应市盈率分别为75.02~